Consejos para empezar a invertir en oro

Invertir en oro físico se ha convertido en una actividad cada vez más habitual, tanto para inversores especializados como para aquellos que se inician en esta actividad. Algo que vemos todos los días en Degussa, empresa de referencia en Europa en la comercialización de oro físico de inversión, por eso hemos seleccionado diez términos básicos con los que deben estar familiarizados quienes dan los primeros pasos en este tipo de inversiones:

Oro físico de inversión. La normativa europea otorga la categoría de inversión física de oro a los lingotes o barras de 2 gramos o más con una pureza igual o superior a 995 milésimas y a las monedas con una pureza superior a 900 milésimas, acuñadas después del año 1800, que sean o hayan sido legales ofrecen en su país de origen y normalmente se negocian por un precio que no excede el 80% del valor de mercado del oro contenido en ellos.
Popularmente se denomina lingote de oro a cualquier pieza de este material que ha sido fundida y moldeada. Vienen en una amplia variedad de pesos y formas. Sin embargo, siguiendo una definición estricta, el término lingote se refiere a piezas que tienen unas dimensiones y un peso determinados, 12,4 kg (400 onzas troy estándar, aunque pueden variar entre 350 y 430 onzas) y forma de triángulo romo. Estas características son parte del patrón Good Delivery. Son ellos los que almacenan los bancos centrales y cuyas transacciones fijan el precio de este metal precioso en los mercados.
barra oblicua. Las piezas de oro de diferentes pesos y tamaños que son más pequeñas que el lingote estándar se denominan barras, lo que las hace más asequibles para diferentes tipos de inversores. Además, su divisibilidad les otorga mayor liquidez a la hora de realizar intercambios. En Degussa se pueden encontrar con un peso entre 1 gramo y 1 kilo.
Moneda. Las monedas de inversión en oro físico, además de las características descritas anteriormente, son acuñadas por las casas de moneda de cada país, tienen un valor facial diferente a su peso en oro y, entre otros datos, suelen tener registrado su peso en onzas y el año. en que fueron acuñadas. Para ser considerados oro físico de inversión, deben estar incluidos en la lista de monedas que la Unión Europea publica anualmente.
Ley o pureza. La ley o pureza se refiere a la cantidad de oro puro que contiene cada pieza de este metal. Para inversión física, el oro se suele medir en milésimas y para joyería en quilates.
Onza troy. Es una unidad de medida comúnmente utilizada para pesar metales preciosos. Equivalente a 31,1035 gramos. Hay 32.1507466 onzas troy en un kilogramo. Tiene su origen en el sistema de monedas medieval británico. En el caso del oro de inversión físico, además de piezas de este tamaño, existe en el mercado una gran variedad de lingotes o barras. Así, es habitual encontrarlos en 1 gramo, 2,5 gramos, 5 gramos, 10 gramos, 20 gramos, 50 gramos, 100 gramos, 250 gramos, 500 gramos o 1 kilo.
Buena entrega. Es la estandarización de los grandes lingotes para que se compruebe cada vez que se realiza una transacción. Es el estándar de facto en el que se confía en todo el mundo. El acceso de las refinerías a la lista Good Delivery está controlado por la LBMA, London Bullion Market Association, la asociación de profesionales del mercado del oro y la plata más grande del mundo, que establece los estrictos criterios que permiten el comercio global de lingotes de estos metales preciosos y garantiza que son de la máxima calidad y que en su fabricación se han respetado los estándares establecidos por ella. Las refinerías deben someterse a controles rigurosos de su historial de mercado, posición financiera y capacidad para producir barras que cumplan con los estrictos estándares de la LBMA.

Cómo invertir o comprar oro

A la hora de incluir el oro en tu cartera de inversión, tienes varias opciones, y aunque algunas me gustan más que otras, para una correcta diversificación, deberíamos hacer uso de varias de estas tres opciones.

La opción más asequible de la Bolsa, en términos de facilidad de uso y porcentaje de oro real que le corresponde, son los Gold Funds o ETFs sobre oro, aunque ahora se denominan ETC. La diferencia entre ETF y ETC tiene su origen en Europa, que en su afán de regularlo todo al extremo, tiene prohibido tener un fondo de inversión formado por un único valor. Por eso se crearon los ETC (exchange-traded commodities), aunque hablo de ETF y ETC indistintamente porque son el mismo producto con dos nombres.

Por qué invertir en Oro

Siempre que hacemos una inversión debemos tener en cuenta tres requisitos: Si es rentable, si es líquido y si nos ayuda a diversificar y aportar valor a nuestra cartera . En este caso, el oro, que se ha utilizado con eficacia como dinero durante muchos siglos, cumple estas características. Y es que el dinero debe, a su vez, cumplir tres requisitos para ser sólido y práctico:

Valor de reserva: Su valor debe perdurar en el tiempo, ser escaso y no generarse con mayor facilidad.
Medio de intercambio: Debe ser ampliamente aceptado.
Unidad de cuenta: Debe ser fácilmente divisible.

Custodia de oro

Una opción que tienes, si no te gusta tener tu propio oro, es comprar oro físico, pero con custodia delegada. Este es el caso de BullionVault, que tiene un contrato por el que guardan su oro en bóvedas de seguridad repartidas por varios países.

Las ventajas son sencillez, posesión de oro, seguridad, etc.

Invertir en Oro en Bolsa

La opción más accesible en Bolsa, en términos de facilidad de uso y el porcentaje de oro real que le corresponde, son los Fondos de Oro o ETFs en oro, aunque ahora se llaman ETC. La diferencia entre ETF y ETC tiene su origen en Europa, que en su afán de regularlo todo al extremo, tiene prohibido tener un fondo de inversión formado por un único valor. Por eso se crearon los ETC (exchange-traded commodities), aunque hablo de ETF y ETC indistintamente porque son el mismo producto con dos nombres.

Se puede invertir en oro a través de ETCs, de los cuales hay un amplio abanico de posibilidades, pero gracias a otras tonterías de normativa europea (PRIIPs), el inversor minorista solo tiene acceso a los ETFs y ETCs europeos, quedando los emitidos en USA solo al alcance de las instituciones, limitando así las opciones del inversor privado con la excusa de “protegernos”.

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Fernando Castillo

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